استقرت عوائد السندات العالمية قرب أعلى مستوياتها منذ عقود، اليوم الأربعاء، حيث دفعت المخاوف بشأن تضخم الديون السيادية تكاليف الاقتراض إلى الارتفاع، وأثارت اضطرابًا في أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم.

تراجعت العقود الآجلة لأسهم شركات أشباه الموصلات الأمريكية (ESc1) والأوروبية (STXEc1) بنحو 0.2% خلال جلسة التداول الآسيوية. وانخفض مؤشر نيكاي الياباني (N225) بنسبة 3.3%، بينما تراجع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي (KS11) بنحو 6%؛ نتيجةً لتأثير عمليات البيع في أسهم شركات أشباه الموصلات على أداء وول ستريت، حسب وكالة رويترز.

استقر عائد السندات الأمريكية طويلة الأجل (US30YT=RR) عند حوالي 5.27% بعد أن بلغ أعلى مستوى له منذ نحو 20 عامًا، يوم الثلاثاء، عند 5.3371%. كما استقرت العقود الآجلة للسندات الألمانية (FGBLc1) والفرنسية (FOATc1) بعد موجة بيع رفعت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 و30 عامًا إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2011، ورفعت عوائد السندات الفرنسية لأجل 30 عامًا بنحو 50 نقطة أساس منذ يونيو.

ترتفع العوائد عندما تنخفض أسعار السندات، وتُعَد عمليات البيع مهمة؛ لأن عوائد السندات السيادية طويلة الأجل تعمل كمرساة لسعر كل أصل آخر تقريبًا في الأسواق المالية، وهي معيار مهم لأسعار الرهن العقاري.

“سواء كان الأمر يتعلق بالعقارات أو الأسهم أو البنية التحتية، إذا حدث بيع كبير (للسندات)، فمن المحتمل أن يصبح ذلك صعبًا بعض الشيء بالنسبة لبعض فئات الأصول هذه”، هذا ما قالته سالي أولد، كبيرة الاقتصاديين في بنك أستراليا الوطني.

كما أن ارتفاع العائد السيادي القياسي لليابان لأجل 10 سنوات JP10YTN=JBTC نحو 3% يُمثّل أيضًا علامة تحذير لأسواق الدين العالمية التي اعتمدت لسنوات على انخفاض أسعار الفائدة اليابانية، مما أدى إلى تدفق مستمر للاستثمارات اليابانية في الخارج.

كما أن توقعات التضخم لا تزال مقلقة، حيث استقرت العقود الآجلة لخام برنت (LCOc1) فوق 90 ​​دولارًا للبرميل في ظل عدم وجود أي مؤشرات على إحراز تقدم نحو التوصل إلى اتفاق لفتح مضيق هرمز .

كما يتزايد الطلب على الديون نتيجةً للمبيعات الهائلة لشركات الذكاء الاصطناعي العملاقة. وتُعَد شركة ألفابت، الشركة الأم لجوجل، أحدث مثال على ذلك، حيث أفادت وكالة بلومبرج للأنباء بأنها تسعى لجمع حوالي 5 مليارات دولار أسترالي (3.5 مليار دولار أمريكي) من خلال إصدار سندات مُقوَّمة بالدولار الأسترالي.

وفي وقت لاحق من يوم الأربعاء، أصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي محضر اجتماع شهر يوليو، الذي أبقى فيه أسعار الفائدة ثابتة، لكن رئيس المجلس كيفن وارش أثار مخاوف الأسواق من خلال تقديم القليل من الأدلة حول ما إذا كان البنك المركزي سيستجيب للتضخم المستمر وكيف سيفعل ذلك.

ومن المقرر أيضًا أن تبيع الولايات المتحدة سندات دين لأجل 20 عامًا بقيمة 16 مليار دولار.

“لم يعد المستثمرون يثقون في إمكانية السيطرة على الإنفاق الحكومي. بل إنهم في الواقع يضعون في اعتبارهم مخاطر عدم حدوث ذلك”، هذا ما قاله نايجل جرين، الرئيس التنفيذي لشركة الاستشارات المالية دي فير جروب.

“تواجه الحكومات خيارًا حقيقيًا بين الانضباط في الإنفاق وارتفاع تكاليف الاقتراض بشكل كبير، وستستمر الأسواق في اختبار الخيار الذي ستختاره”.

في الصين، ارتفعت أسهم شركة Unitree 688836.SS، أكبر شركة مصنعة للروبوتات الشبيهة بالبشر في العالم، بنسبة 600% عند طرحها للاكتتاب العام، وهو اكتتاب تجاوزت طلباته 8000 مرة من قِبل المستثمرين الأفراد، على الرغم من أن بقية السوق تتبعت المزاج العالمي الكئيب.

كان بيع السندات والتقارير التي تفيد بأن معدل الإيرادات السنوية لشركة أنثروبيك تجاوز 65 مليار دولار في نهاية يوليو، وهو ما كان أقل من بعض آمال السوق، بمثابة محفزات لبيع أسهم شركات تصنيع الرقائق.

أسهم النفور من المخاطرة في دعم الدولار، الذي يشهد انخفاضًا في أسواق العملات، بشكل طفيف، على الرغم من أن التحركات كانت محدودة.

ارتفع الدولار الكندي (CAD) ارتفاعًا طفيفًا بعد أن علّق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض تعريفة جمركية بنسبة 50% على البضائع الكندية لمدة ثلاثة أيام، قائلًا إن البلدين توصلا إلى اتفاق.

استقر سعر صرف اليورو (EUR) عند 1.1586 دولار أمريكي، بينما تم تداول الين الياباني (JPY) عند 159.23 ين للدولار، وهو مستوى قريب جدًا من 160 – وهو مستوى يراه المستثمرون بمثابة مُحفِّز محتمل لجولة أخرى من التدخل الرسمي.

من المقرر صدور بيانات التضخم الأوروبية والبريطانية، يوم الأربعاء، إلى جانب أرباح شركات Lowe’s LOW.N و Target TGT.N و TJX TJX.N والتي ستحظى بمتابعة دقيقة بعد صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الأضعف من المتوقع الأسبوع الماضي.

تجاوزت شركة هوم ديبوت (HD.N) التوقعات لمبيعات وأرباح الربع الثاني، يوم الثلاثاء، وذلك بفضل الطلب القوي من العملاء على الإصلاح والصيانة، على الرغم من أن البيانات الأمريكية أظهرت انخفاضًا حادًا في بناء المنازل في يوليو، متأثرًا بشدة بارتفاع أسعار الرهن العقاري.